台股上週受到中國能耗雙控政策衝擊，在晶圓雙雄、航運類股領跌下，單週暴跌689.30點，收在16570.89點，週線跌幅高達3.99%。上週外資大舉賣超862億元，自營商賣超金額也有192.3億元，投信則買超75.7億元，顯示法人明顯空方力道逼人。
中國大陸限電限工後，宣布調漲電價提高當地供應鏈營運壓力，加上美國11月FOMC會議將啟動資產收購減碼計畫，以及ECB利率決策會議採取逐步減碼資產收購規模，後續若通膨數據未能有效趨緩，今(2021)年底利率決策會議仍可能轉鷹派，恐進一步限縮股市上漲幅度。
聯邦金鑽平衡基金經理人林建良表示，中國發改委9月中旬推出「完善能源消費強度和總量雙控制度」方案，要求中國各地嚴格管控高耗能、高汙染項目，使得中國江蘇、浙江、廣東等10多個省份近期開始推出限電政策，也影響投資市場的選股策略。
在一片低迷中，如何逢低選股成為重要冠軍，聯邦低碳目標多重資產基金預定經理人周鉦凱指出，中國加強能耗雙控，在成本推動及供給受限的因素帶動下，可望加惠於台股塑化、化纖、紡織、造紙及鋼鐵等原物料相關族群。
周鉦凱分析，由於煤炭價格大漲，煤化工相關產品受到成本壓抑，進一步推升多項產品報價。加上9月中旬後中國部分省分塑化工廠進行降載與停工，在市場供不應求的情況下，整體塑化產業將是這波中國缺電、限產下的最大受惠者。
至於紡織產業，周鉦凱表示，台灣紡織廠目前已大多外移至越南等地，此次中國限電減產政策影響程度估應有限。然而，第4季為紡織服飾業的傳統需求旺季，若中國限電政策持續，位處東南亞地區的紡織業台廠可望迎來臨時轉單，整體後市看法樂觀。
展望台股後市，雖然聯準會預備縮表，但台股資金行情仍未退燒，盤面類股輪動格局持續，操作仍建議採選股不選市策略，且可持續關注中國能耗雙控的受惠族群。
【2021-10-04 卡優新聞網】https://www.cardu.com.tw
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